全球市场迎“关键32小时”：日美英央行将先后公布利率决议_专业配资网

全球央行利率决议：货币政策走向的关键节点

元描述： 日本央行、美联储和英国央行将在短短 32 小时内公布利率决议，这将为全球货币政策走向提供重要线索。本文将深入分析这三大央行的利率决议，并探讨其对日元、美元和英镑以及股市的影响。

引言：

全球经济正处于十字路口。通胀率持续下降，但经济增长放缓，地缘政治风险加剧。在这个关键时刻，全球主要央行的货币政策走向将对全球金融市场产生重大影响。本周，日本央行、美联储和英国央行将陆续公布利率决议，投资者将密切关注他们的决策，并试图从中解读未来货币政策的趋势。

这将是一场史诗般的 32 小时，全球投资者将屏息以待。 在这 32 小时内，日本央行、美联储和英国央行将揭晓他们的利率决议，这将为全球货币政策走向提供重要线索。投资者将密切关注他们的决策，并试图从中解读未来货币政策的趋势。

日本央行：加息与否？

日本央行行长植田和男的沉默让人不安。 自 6 月中旬以来，他从未公开谈论过货币政策，这是他在政策会议前最长的一段静默期，使得市场更难预判利率决议。

一些日本央行官员对本月加息的想法持开放态度，因为通胀大致与预测相符。另一部分官员则认为，在更多数据证明消费支出复苏前，可以选择按兵不动。

市场对日本央行加息的预期不断升温。 掉期市场周一（7 月 29 日）的最新定价显示，投资者预计到 7 月 31 日，日本央行加息 15 个基点的可能性从一周前的 25% 升至约 50%。期权交易员对日本央行本周加息的押注上周从低于 40% 升至近 90%，随后在两者之间波动，凸显出本次利率决议的不确定性。

本次会议的另一个关注点将是缩减购债规模计划的具体细节。 日本央行不希望缩减购债规模的举动会惊吓市场，而是希望投资者能明确预期到结果。基于此，市场普遍认为，日本央行的计划将遵循市场目前的普遍预期，即从下个月开始，每月将购债规模从目前的 6 万亿日元降至 5 万亿日元（320 亿美元），最终在两年内减半。

日元走势备受关注。 日元在本月稍早日本疑似外汇干预后，叠加加息预期，令日元空头大举平仓，日元对美元在一个月内从 38 年低点升至 2 个多月最高位。日元眼下正处于一个拐点，可能会延续本月的显著反弹趋势，也可能重新跌回数十年低点。

美联储：降息预期与市场反应

美联储 9 月降息的预期越来越强烈。 上周五公布的美联储最看重的指标——核心个人消费支出 (PCE) 指数（剔除波动的食品和能源价格）显示，美国 6 月通胀同比上升 2.6%，虽然高于经济学家预期，但与上月持平，录得该指数三年多来最慢同比增长。

美债美股市场已重返“降息交易”。 彭博美国政府债务指数本月触及两年高点。到 7 月底，美国国债将录得连续第三个月上涨，上一次出现这种情况是在 2021 年年中。2 年期美债和 10 年期美债收益率利差也大幅收窄，上周一度跌至 14 个基点的九个月最低点。美股也已开启板块轮动，周期股、小盘股补涨，科技股回调。

科技股泡沫风险不容忽视。 科技板块目前占标普 500 指数总市值的大约 35%，其中“七巨头”占比高达 30%。华尔街老兵、法兴银行的知名策略师爱德华兹在最新研报中警示，投资者们“需要高度警惕科技股泡沫可能全面破裂”。

英国央行：首次降息箭在弦上？

英国央行会否在周四（8 月 1 日）进行疫情以来的首次降息，市场存在分歧。 自 7 月大选以来，英国央行货币政策委员会的三位鹰派人士提出了反对宽松政策的理由，而两位鸽派人士中，只有一人提出了相反观点。上周五，掉期交易显示，英国央行本周降息 25 个基点的概率约为 50%，年内预计将累计降息两次。

英国通胀率已从一年前的两位数下降到 2% 的目标位，失业率也在上升，但服务业价格增长仍然强劲，经济已从小规模的衰退中反弹。 新工党政府计划提高最低工资，同时为多达 500 万公共部门工人提供高于通胀率的工资，这给物价带来了上涨的风险。

降息将提振英国政府债券，但可能不利于英镑。 英镑是 10 国集团 (G10) 中今年表现最好的货币，在近期触及一年多高位后，市场对英镑的看涨押注也达到历史最高水平。欧洲最大的资管公司东方汇理上周也加入看多英镑的拥挤交易。

结论：

本周的全球央行利率决议将对市场产生重大影响。投资者应密切关注央行发布的信号，并根据这些信号调整投资策略。

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